投資信託のインフォメーションレシオ（IR）って何？｜投資信託：基礎知識

投資信託を選ぶとき、リターン（収益）やリスク（価格変動の度合い）を見るのはもちろん大切ですよね。でも、もっと深くファンドマネージャー（運用担当者）の腕前を評価する指標があるんです。それが、今回ご紹介する「インフォメーションレシオ（IR）」です。

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そもそも「インフォメーションレシオ（IR）」って？

簡単に言うと、IRは「ファンドマネージャーの腕前を測るモノサシ」です。具体的には、ファンドの運用成績が、ベンチマーク（日経平均株価やTOPIXなど、比較対象となる指標）をどれだけ上回ったか、そしてその上回った成績をどれだけ安定して出し続けられたか、という2つの要素を組み合わせて評価する指標です。

ベンチマークを上回るリターン（超過リターン）
ファンドマネージャーが市場平均をどれだけ超えるパフォーマンスを出したか。
　
超過リターンの安定性（トラッキングエラー）
超過リターンがどれだけ安定していたか。上下のブレが大きいほど不安定とみなされます。

IRは、この「超過リターン」を「トラッキングエラー」で割って計算します。つまり、リスク（ブレ）をどれだけ抑えて、効率的に超過リターンを稼げたかを見る指標なのです。

IRが高いと何がいいの？ 📈

IRが高いファンドは、一般的に以下のような特徴があると言えます。

ファンドマネージャーの運用能力が高い
ベンチマークを継続的に上回る実績があり、優れた銘柄選定や投資戦略を持っている可能性が高いです。
　
効率的な運用
リスクを抑えつつ、安定して超過リターンを生み出しているため、無駄なリスクを取っていないと言えます。
　
長期的な投資に適している
短期的な運任せの成績ではなく、ファンドマネージャーの腕に裏打ちされた成果が期待できるため、長期投資に向いています。

IRの活用例：ファンド選びのヒント💡

投資信託を選ぶ際にIRをどう活用すればいいか、具体的な例を見てみましょう。

ファンドAとファンドBを比較
同じベンチマークを追う2つのファンドを比較する場合、IRが高いファンドの方が、より優れた運用をしていると判断できます。
　
同じファンドの過去のIRを見る
特定のファンドの過去数年のIRを追跡することで、ファンドマネージャーの運用能力が安定しているか、それとも変動が大きいかを確認できます。

ただし、IRはあくまで過去のデータに基づいた指標です。IRが高いからといって、将来も必ず良い成績を出すとは限りません。しかし、ファンドの「質」を判断する上で非常に有効なツールであることは間違いありません。